Определение коридора ожидаемой доходности рискового актива при известном порядке скупки акций

Никоненко Наталья Дмитриевна

В статье рассматривается подход определения ожидаемой доходности рискового актива, в том случае, если известен порядок скупки акций. Исследуется класс моделей, зависящий от индикаторов скупки и роста, падения или неизменности цены акции. В случае известного порядка скупки один из индикаторов является определенным. Для вычисления коридора ожидаемой доходности используется методы вычисления математического ожидания и дисперсии. Для определения дисперсии используется ковариационная матрица. Получена оценка для коридора ожидаемой доходности Р{ An }≥1-α, где α – уровень значимости , который задаётся; α - (обычно малое) число. Коэффициент k зависит от уровня значимости α: k= k(α). Параметр k(α) находится программным путём, используя численные методы интегрирования и решения уравнения, а именно метод Симпсона и метод Ньютона соответственно.

Ключевые слова:рисковый актив; ожидаемая доходность; коридор ожидаемой доходности; мартингальная мера; условное математическое ожидание; матрица ковариаций.